“即使房地产抵押品重度压力测试下跌40%，覆盖率仍高于国际通行的110%标准”。银监会主席刘明康19日的新发言，被外界解读为“房价下跌四成，银行扛得住”。但是，建行房贷利息怎么算“压力测试”一直受业内诟病——这类测试多由银行自行完成，指标不完善、过程不公开，或许只是“安慰剂”。记者询问多名银行业分析师，建行房贷利息怎么算，竟无人接触过测试内容。

19日，中国银监会主席刘明康在CEO组织峰会上发言表示，中国银行业经过多年体制改革，风险管控和抵御能力大为提高，针对外界担心房贷是否会引起银行大片坏账。根据按揭房贷利息怎么算，刘明康认为不会，原因有三：

首先，截至2011年8月末，银行业金融机构房地产贷款（包括土地储备贷款、开发贷款和个人住房按揭贷款）余额为10.4万亿元，占各项贷款的比重为19.8%，远小于欧美银行。

其次，国内银行很少用房地产贷款做证券化衍生品，管理相对严格。

后，国内个人按揭购房贷款的“贷款房价比”普遍低于80%，按揭平均“偿债收入比”仅为33%；而针对开发商的贷款中，平均抵押品的比例达到189%——换句话说，每100元的贷款，有价值189元的抵押品。即使房地产抵押品重度压力测试下跌40%，覆盖率仍高于国际通行的110%标准。这些都表明我国房地产贷款总体风险可控。

他表示，到目前为止，银行业金融机构房地产贷款的不良率仍低于2%，不少地区继续呈下降趋势。

郭田勇：压力测试需要改进

“这类测试只看房地产市场和房贷之间的关系。”深圳一位不愿具名的分析师说，“但实际机制复杂得多。房价下跌40%，足以使宏观经济出现问题，很多以厂房、土地抵押的中长期经营贷款会变成坏账，个人按揭贷款也可能出现‘断供潮’。银行也许扛得住开发贷款坏账，但如果坏账‘四面开花’呢？”

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇告诉记者，他也不了解压力测试的计算公式，但可以肯定其“需要改进”。“指标不能只考虑房价下跌的情况。房价下跌会把经济增速拉下来，可能造成其他问题。所以压力测试虽不能说没道理，但需要更全面地衡量风险。”

实际上，今年8月刘明康有过更为乐观的看法：房价下跌五成也不怕。财经评论家叶檀撰文称此言是“虚幻的安慰剂”，由于房地产深具投资属性，下跌五成意味着崩盘；此外，地产崩盘意味着地方融资平台、地产相关产业都将出问题，银行将出现大规模坏账。